AI材料暴涨 化工周期复苏迎多点机会
2026-06-25 09:34:48 来源：中财网
(资料图)
中财网讯：最新机构研报显示，随着AI算力周期自上而下扩散，AI服务器和HBM普及显著提升先进材料用量，电子化学品、特种电子布需求快速增长，叠加国产替代进程加速，相关领域供需趋紧已进入提价通道。
数据显示，AI服务器出货量2026年占比将从2023年的9%升至15%，年复合增长率达29%。机构研报分析称，这直接带动超低损耗电子树脂和高频高速树脂需求爆发，同时低介电、低热膨胀电子布因扩产周期长、壁垒高，全品类价格上行态势明确。基本面来看，国内企业在光刻胶、湿电子化学品等细分领域持续突破，进口替代速度有望加快，为相关上市公司带来显著业绩弹性。
中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是周期与成长双轮驱动共振。研报指出，有机硅行业2025年无新增产能，海外供给出清叠加新能源汽车、光伏需求高增，头部企业推动动态定价与减产，盈利修复通道已开启；煤化工与轻烃化工凭借原料自主可控和低成本优势，在原油价格回落背景下凸显安全资产属性，盈利弹性值得期待。
此外，PTA及涤纶长丝反内卷深化，行业自律机制成熟，需求内外双增；制冷剂配额政策落地导致供给收缩，热泵、冷链及空调存量扩张推动供需缺口扩大，价格上涨逻辑清晰；OLED渗透提速与合成生物学技术突破，也为显示材料和生物基材料打开成长空间。
中财分析部认为，当前化工板块基本面触底信号明显，景气上行品类集中于半导体电子化学品、有机硅、煤化工、磷化工等领域，涨价传导将直接转化为上市公司业绩改善，为股价提供坚实支撑。投资者可重点跟踪这些涨价弹性标的，把握AI基建与传统周期修复共振带来的结构性机会。
