分化轮动只参与强势方向！-每日看点
【指数特征】
上周沪指到达“周线重要支撑3850点”，上周表现是“虽未突破但形态健康”，昨日低开高走再度逼近3996缺口阻力。此处重要阻力在前面多次阻挡上证指数反弹，至今为第五次上攻。其他指数表现不一，创业板、科创板、深成指等表现弱于上证，国证2000指数继续强势，这是重要的分化表现，在八月初始，我们即判断市场将形成大小风格转化，而小市值的题材情绪炒作会占优，此风格一直延续至今。
周线二波探底、大型震荡、今年底突破 4258 新高的预期不变。
(资料图片仅供参考)
【板块复盘】
Ai硬件(pcb等)表现较好，pcb指数形成多方炮形态，在上周三进入潜力上升最强排名后，周四上涨4% ，领涨科技，并在周五略调整后(不追低吸)在昨日继续上行。
避险方向集体调整，黄金、种业粮食、医药翻绿，符合我们“轮着涨”，而不是全面进攻的分析。
证券温和红反弹延续，符合底部蓄势排名特征，量能重回2万亿对券商业绩预期改善在持续兑现。
短剧 / 影视院线(AI 视频)成为全天最强主线。AI 语料、广告营销等 AI 应用相关方向涨幅居前。催化因素是国内首部上星 AI 长剧《后西游记》今日正式开播(芒果 TV 出品，登陆湖南卫视黄金档)，AI 影视题材从概念走向落地，标志着 AI 生成内容(AIGC)在长视频领域的商业化应用取得突破。叠加 IMAX 中国暑期档创 25 年来最强纪录，内容消费复苏验证，低位超跌的传媒方向获资金集中涌入。
【板块机会强度】
主要排名略有波动，科技类pcb继续走着潜力——支线——主线步伐，科技细分中液冷服务器上升较快，其他cpo、半导体、存储等科技细分接近。防御类短期调整，强度有所下降，仍然与成长类两分天下。
底部蓄势榜强度提升较强的是
证券① 量能回升直接利好券商基本面——成交额从周一 2.01 万亿回到周四 2.13 万亿、周五稳 2.10 万亿，经纪/两融/自营三大业务业绩预期改善；② "牛市旗手"高贝塔属性；
AI应用(传媒、影视、游戏、软件等)：我们在之前分析过AI炒作的主要模式：炒短板、硬软轮动。而本轮反弹的特征为高低切换情绪炒作，所以处于低位的超跌方向受到关注，应用类同步进入潜力排名。
【当前市场核心结构特征】
昨日是“轮着涨”的典型模式，防御类的调整并非其逻辑变化结束，而是短期超买形成日级别调整，成长类轮动而出同样不是原来的主流主升结构回归，而是全面进攻乏力，存量博弈的主要轮动特征。
【实操策略：缺口阻力不追高等放量真突破 】
3996缺口阻力历史上四探不过，昨日再度接近，阻力前不追，加仓有利润可落袋，缺口阻力前不追加，证券、ai应用潜力类反弹延续可保留，避险方向回踩启稳后仍然可低吸，综合指数较强的差异性表现，此时重点在于板块方向的选择，指数反而并非重要，把仓位向市场的核心主题集中，市场中几百个题材，存量博弈中只有少量的强势方向才有更多的机会。
